双粕日度基本面

【重要资讯】 豆粕主力合约周三震荡，到港延迟传闻继续发酵，引发短期供应担忧。MYSTEEL 数据显示上周港口大豆 去库，豆粕库存则再度回到 100 万吨之上，库存均同比偏高，表观消费一般，压制现货表现，夜盘豆粕 稳定为主。美豆受南美大量供应预期及特朗普胜选概率提升影响走势低迷，但触及低位后受到出口偏好 的支撑。周三豆粕华东现货基差 01-40 左右。大豆油厂开机 54.13%，成交 33.99 万吨较好，提货较好。 机构预估截至上周五 10 月买船超 900 万吨，11 月买船超 800 万吨，未来两个月国内现货供应充足。 天气方面，预报显示直到未来两周美豆主产区南部降雨较大，但收割已过 89%，预计无影响。巴西 2024103000Z 预报显示未来两周累积降雨量较好，播种进度预计加快，阿根廷主产区也将迎来大量降雨。 【交易策略】 巴西目前看降雨恢复，带动市场预期未来将有大供应存在，且预期呈现近年来首次供应或远大于需求的 格局。叠加特朗普交易近期再现，美豆价格承压。季节性上受到巴西四季度出口较少支撑，目前美豆处 于震荡偏空格局。豆粕跟随美豆运行，但考虑到 11 月 5 日美国大选，因特朗普宣称加 60%关税，国内豆 粕盘面或有贸易战担忧，豆粕合约有贸易战预期的升水。现货近两日有交易到港延迟，目前 MYSTEEL 预 计影响延迟时间仅 5 天左右，总体来看，短期需留意天气、贸易战及美豆出口较好 的刺激。